理财人物

　　范先生：东莞民办学校教师，来莞工作两年，月纯收入5000元，学校已办理社保。

　　范太太：江西老家公办学校教师，月纯收入1500元（如来莞教书也能达到月纯收入5000元）

　　儿子：5岁多

　　现有物业：江西老家有两套住房：一套95平方米自住，（1999年购买的商品房，贷款已付清，价值约15万元左右）；

　　一套104平方米花园小区式（新购期房2009年3月份交付使用，总价：20万元，首付6.5万元，公积金贷款13万元），夫妻俩现在存款5万元；股市有3万（被套）。

　　理财目标

　　范先生想让妻子来东莞教书，但是要放弃家乡教师编制，是否有必要把妻子接到东莞来一起发展；如何整合现有资源，达到理财最优化。

　　本期连线理财师——工行东莞市企石支行副行长、国际金融理财师 陆佳

　　理财分析

　　首先要声明的是，在这里我们不便于讨论范先生提出来的妻子来东莞发展的问题，因为这些问题牵涉到职业生涯的规划，严格来说已经超出了理财规划的范畴，所以我们只对范先生提出的理财目标进行分析。

　　首先，让我们来看看范先生家庭现有资源的情况。其资产负债表是这样的：总资产43万元（其中包括固定资产35万元）余额，负债项目下是13万元余额，家庭净资产是30万元。现金流量表由于数据不全，只能粗略估算如下：月均总现金流入是6500元，总流出4400元左右（其中包括生活支出3000元，每月还贷支出1400元），现时家庭处于现金净流入的状态，每月可以自由支配的现金为2100元左右。

　　经过分析，我们认为范先生现时家庭理财的存在问题有下列几项：

　　1、固定资产比例过高，生息资产所占比例较小，投资途径单一。可以看出范先生喜欢投资于房产等固定资产，来追求资产的保值增值。这本身无可厚非，也不失为家庭理财的稳妥选择，但并不是唯一的选择。在固定资产占到家庭财产的一定比例后，我们应该积极将家庭财产多样化，注重往里面添加生息资产和流动资产。

　　2、金融资产组合过于简单，风险保障资产组合还没有建立。范先生现时的金融资产包括了存款和股票两种产品，而存款和股票恰恰是在金融资产金字塔当中，处于风险系数最底层和比较高点的两类产品。所以，在金融资产的选择上，范先生的家庭忽略了金融产品金字塔的中间部分，直接走了极端。另外，对于稳定家庭，保障财务安全，建立必要的保险资产组合也是非常有必要的，而范先生还没有在这方面进行考虑。

　　3、现有理财目标不明确，未能建立有效的理财资产组合。范先生还没有提到为什么要理财，为何种目标而理财，这个问题是我们在建立理财组合之前要回答的问题。有了目标，才能恰当地制定计划，理财也不例外。

　　理财建议

　　我们建议范先生家庭理财应该从下面这些途径进行衡量和配置：

　　1、拓宽资产投资的选择，丰富家庭资产的组合构成产品。首先，从资产的类别上，可以建立固定资产、流动资产和应急基金等几个类别。房产的投资是建立在房产价格上涨的预期上，而且变现不易，所以必须预防在固定资产市场上出现的下行风险，用高流动性的资产来对冲危害家庭财务流动性的问题。在理财产品以风险收益特征划分的金字塔里面，处于股票和存款之间的产品还包括：股票型基金、平衡型基金、偏债型基金、投资连结保险、人民币理财产品、国债、货币型基金、工商银行“灵通快线”理财产品等等。所以范先生可以在工商银行理财经理的指导下，根据自己的实际情况，丰富自己的理财产品组合，提高自己的理财收益率。

　　2、建立家庭成员的风险保障资产组合。针对家庭成员的职业、年龄、健康状况等各种情况，结合家庭的财务情况，购买适当的保险理财产品或者建立相应的风险保障基金，以做到对风险的全面覆盖。

　　3、形成明确的理财目标，相应建立各自的理财资产组合。范先生可以针对改善生活品质的目标（换房、购车等）、子女教育的规划目标、养老的目标等作出自己的一个构想，再到银行进行相应的咨询，然后再构建相应的理财产品组合。

　　4、评估资产的收益情况，对于家庭现金流是正面还是负面作用。以此为根据，调整家庭资产的组成，并决定如何投资和理财。投资于各种金融或者非金融资产，最终目的是获得资产价值的增值或者资产的利息收入，这两个收益都会最终反映到现金流的增加上面，所以我们可以根据这一标准来衡量家庭投资的实效如何。目前，我们对范先生房产有无租金收入并不清楚，而当前其家庭财产中唯一稳定的生息资产是存款。所以在评估了各项资产对于家庭现金流的作用之后，范先生可以根据该项资产是否有利于增加现金流来判定是否继续投资。在未来的日子里，我们认为范先生应该以追求增加能够有益于现金流流入的资产为目标。